Electronic Trading Systems Forex

Os comerciantes da FX enfrentam a extinção à medida que os computadores substituem os seres humanos Uma sonda ampliada do mercado de câmbio está trabalhando em uma indústria já sob pressão para reduzir custos à medida que as plataformas de computadores deslocam os comerciantes humanos. O negócio eletrônico, que representou 66% de todas as transações em moeda em 2013 e 20% em 2001, aumentará para 76% em cinco anos, de acordo com a Aite Group LLC, uma empresa de consultoria baseada em Boston que analisou os dados do Bank for International Settlements. Cerca de 81 por cento da negociação no local - a compra e venda de moeda para entrega imediata - será eletrônica até 2018, disse Aite. X201 Os comerciantes de câmbio estrangeiro são muito parecidos com comerciantes de estoque: uma raça rapidamente morrendo, x201D disse Charles Geisst, autor da x201CWall Street: A Historyx201D e professor de finanças no Manhattan College em Riverdale, Nova York. X201Como os bancos percebem que eles estão custando dinheiro, as posições irão diminuir rapidamente. x201D Pelo menos uma dúzia de reguladores estão investigando alegações relatadas pela Bloomberg News em junho, que os comerciantes concordaram em estabelecer benchmarks no mercado de moeda de 5.3 trilhões por dia. Esse escrutínio pode dar aos bancos a oportunidade de abater mais funcionários, dizem analistas, incluindo Christopher Wheeler da Mediobanca SpA, em Londres. A Itx2019s também impulsiona a demanda de clientes para uma maior transparência nos preços e taxas de transação, acelerando uma mudança de longo prazo na negociação em plataformas eletrônicas. X2018Very Skinnyx2019 x201CAs margens são muito, muito magras em moeda estrangeira, porque o itx2019s é fácil de se mover para uma plataforma de negociação, o x201D disse que a Wheeler, que rastreia credores europeus. X201C A mudança dos bancos para a negociação eletrônica em outras áreas custou uma grande quantidade de empregos, e as receitas consideradas já foram obtidas bruscamente. A sonda de troca estrangeira não ajudará este. x201D O impulso para o comércio eletrônico provavelmente diminuirá os custos para os clientes e aumentará a transparência dos preços, de acordo com Cormac Leech, analista da Liberum Capital Ltd. em Londres. Também pode espremer margens para os bancos, disse ele. Os comerciantes humanos mantiveram seu papel no mercado de câmbio enquanto desaparecem em áreas como ações, porque a maioria das negociações se afasta das trocas. Isso significa que os clientes donx2019t têm um repositório central que mostra o fluxo de pedidos concluídos, forçando-os a juntar informações sobre a direção das taxas de comerciantes e vendedores com conhecimento de outros pedidos de clientesx2019. As pessoas também eram necessárias porque os primeiros sistemas de negociação informatizados eram confiáveis ​​e não podiam dirigir transações maiores, de acordo com os revendedores. X2018Egg Timersx2019 x201C Muitos algoritmos em plataformas de câmbio anteriores foram muito, muito básicos - não muito mais do que os temporizadores de ovos, x201D Chris Purves, chefe global de câmbio de câmbio, taxas e crédito eletrônico de Londres, na UBS AG, disse em uma entrevista. X201C O mundo das ações, por outro lado, tinha algoritmos avançados com tecnologia de jogo dentro deles - eles dividiriam aleatoriamente os tamanhos do clipe para fornecer a melhor execução. Muitas dessas tecnologias já foram trazidas para o mundo cambial. X201D Deutsche Bank AG, Citigroup Inc. O Barclays Plc e a UBS AG são os quatro maiores bancos de câmbio, de acordo com uma pesquisa realizada pela Euromoney em maio. A investigação da alegada manipulação já está reduzindo o número de comerciantes de pontos nessas e outras empresas. Pelo menos 21 comerciantes foram disparados ou suspensos como resultado da sonda. Alguns estão deixando a sua própria vontade. Bancos, incluindo UBS, Goldman Sachs Group Inc. e Citigroup proibiram os concessionários de usar salas de bate-papo multipartidárias. Empresas como a Barclays, com sede em Londres, começaram a cortar empregados em meio a um aperto mais amplo nas receitas de renda fixa, moedas e commodities, de acordo com pessoas com conhecimento do assunto que pediram para não ser identificado porque eles estavam autorizados a falar publicamente. X2018Informação Advantagex2019 x201CA punhado de comerciantes em alguns bancos tem uma enorme vantagem de informação que podem se transformar em lucros, x201D disse Andre Spicer, professor da Cass Business School em Londres. X201C Eles sabem quais são os fluxos de pedidos, e a pesquisa mostra que o fluxo de pedidos é um dos poucos preditores decentes de preço neste mercado. As consultas contínuas podem corroer essa vantagem de informações reestruturando o mercado. Isso matará oportunidades para um lucro relativamente fácil. X201D Banksx2019 as receitas de câmbio já foram esmagadas. A volatilidade, um dos principais impulsionadores da receita, está em declínio, uma vez que a preocupação com a crise da dívida soberana da Europex201 desencadeia a dissolução do euro e os bancos centrais proporcionaram liquidez sem precedentes para estabilizar os mercados. O Índice de Volatilidade de Moedas da Deutsche Bankx2019s, que mede a expectativa do marketx2019 de futuros balanços de preços em nove pares de moedas, caiu para 7,53 por cento em 17 de fevereiro. O índice atingiu 15,8 por cento em setembro de 2011. Receita Crimpática Esse declínio é a receita de engaste nas empresas Incluindo Citigroup e UBS. O Citigroup, com sede em Nova York, disse no mês passado que a receita em suas taxas e negócios cambiais diminuiu ligeiramente no quarto trimestre do período anterior. A UBS disse que este mês que as receitas cambiais diminuíram no quarto trimestre devido à liquidez do x201Clower e ao menor apetite de risco do cliente. Os reguladores da X201D estão ajudando a empurrar mais negócios para longe de humanos para plataformas eletrônicas, tornando as transações mais dispendiosas para os bancos. As últimas regras do Comitê de Supervisão Bancária de Basileia farão derivativos cambiais - contratos com valores derivados de mudanças nas taxas de câmbio - menos atraentes para os bancos, impondo encargos para a posse de posições e produtos que são eliminados através de trocas. Mais caro x201C Não importa como você corta, as opções de câmbio serão mais caras para que os clientes troquem e para os bancos assumirem, x201D disse Kevin McPartland, diretor de pesquisa de estrutura de mercado da consultoria Greenwich Associates. X201C Os lucros dos custos operacionais mais altos e o aumento do custo do capital podem fazer com que os bancos se concentrem em gerar receita de seus negócios de caixa tradicionais e redirecionar dinheiro para tecnologia que facilite o comércio através de um modelo de agência. Os reguladores europeus também estão empurrando as empresas para mover mais negociação de moeda Em trocas reguladas para aumentar a transparência. O vice-ministro das Finanças alemão, Michael Meister, apoiou essa revisão depois de sugerido em janeiro por Bafin, o regulador financeiro do país. As regras de Basileia estão estimulando o desenvolvimento de um mercado de futuros de divisas, com base nas bolsas. Em 2005, o volume desses futuros negociados na Chicago Mercantile Exchange era menos de um terço da negociação diária no mercado da EBS, uma plataforma de negociação eletrônica detida pela ICAP Plc. Em 2013, a CME superou a EBS pela primeira vez, e em dezembro, o volume de futuros negociados no CME foi quase 30% maior do que o registrado no EBS. X2018Clear Shiftx2019 x201CO crescimento agressivo do modelo de futuros demonstra uma mudança clara na paisagem, com os participantes do mercado que analisam fontes alternativas de liquidez e ferramentas de hedge ao lado do mercado de balcão, x201D disse Derek Sammann, diretor-gerente da CME. Dois dos maiores bancos de negociação de divisas estão tomando abordagens diferentes para defender sua participação no mercado. A Barclays desenvolveu uma adição à sua plataforma eletrônica que oferece aos clientes taxas de câmbio agregadas de fontes externas. O UBS, com sede em Zurique, está tentando reter o elemento humano em sua plataforma, permitindo que os clientes se conectem diretamente com suas mesas de vendas e negociação, além de acessar pesquisas que cobrem renda fixa, crédito, produtos de ações e câmbio. Insights exclusivos sobre tecnologia ao redor do mundo. Seja totalmente carregado, da Bloomberg Technology. Agora você receberá o boletim informativo do Game Plan Barclays, o segundo maior banco da U. K.x2019 por ativos, iniciou o ano passado o Gator, que permite que os clientes troquem câmbio com a mesma tecnologia que seus comerciantes já utilizaram internamente para cotizar os preços. O Gator, uma extensão da plataforma BARX da Barclaysx2019s, é a primeira oferta de um banco de investimento para agregar preços de moeda de fontes externas, como EBS, Currenex e FXall, que é propriedade da Thomson Reuters. O EBS foi iniciado por um grupo de bancos em 1990 antes de ser adquirido pela ICAP, o maior interdealer intermediário da worldx2019, em 2006. Os funcionários do Barclays, Deutsche Bank e Citigroup se recusaram a comentar suas operações de negociação. Bloomberg LP, a empresa-mãe da Bloomberg News, compete com a Thomson Reuters e a EBS no fornecimento de sistemas de notícias, informações e troca de moeda. Em outubro, o maior banco da Suíçax2019 iniciou a UBS Neo, uma plataforma que substituiu quase 100 sistemas internos por um que permite que os clientes institucionais troquem uma variedade de classes de ativos. O sistema, que permite que os clientes se conectem com comerciantes e vendedores, imita a maneira como o Twitter permite que os usuários se sigam. Enquanto o sistema usa algoritmos de computador para completar ordens de cliente, um serviço para o qual os clientes se basearam no julgamento do revendedor2020, alguns negócios ainda são transferidos para a mesa de negociação em Zurique. A empresa ainda tem cerca de 25 comerciantes de moeda local, disse uma pessoa com conhecimento do assunto. Risco de eletronização Cerca de 70% do comércio do Barclaysx2019s é eletrônico hoje, em comparação com menos da metade quando abriu sua primeira plataforma de moeda em 2005, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto que pediu para não ser identificado porque ele não estava autorizado a falar publicamente. X201CA bons comerciantes de pontos, talvez 30 por cento a 40 por cento deles estejam em alto risco de eletrônica comendo seu almoço, x201D disse Javier Paz, analista sênior da Aite. Há uma década, o BNP Paribas SA da Francex2019 empregava cerca de 15 comerciantes de pontos e um membro da equipe eletrônica de câmbio em Paris. Hoje, a equipe mudou-se para Londres e inclui seis comerciantes locais e oito pessoas que lidam com comércio eletrônico, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto. A mudança para a negociação eletrônica pode se concentrar em um número ainda menor de bancos, forçando os concorrentes com uma menor participação de mercado, de acordo com Chirantan Barua, analista da Sanford C. Bernstein Ltd. em Londres. Algumas empresas também podem se mover em direção ao modelo de vendas e comerciantes de ações, onde os vendedores lidam com pedidos e fornecem informações de mercado. X201C O modelo antigo está indo embora, x201D disse que John Taylor, fundador da Nova York com base em FX Concepts LLC, uma vez que o maior fundo de hedge cambial da worldx2019 antes de falir no ano passado. X201CBut itx2019s melhor dizer que o modelo antigo desapareceu várias vezes. Este é apenas o mais recente daqueles times. x201D Antes disso, está no Bloomberg Terminal. Forex Trading Systems Um sistema de negociação forex é composto por uma série de regras, que dão aos operadores níveis de entrada e saída para uma determinada moeda. Esses níveis, geralmente exibidos no gráfico de moeda, estão comprando e vendendo sinais, que podem ser implementados de forma manual ou automática. Ao usar um sistema de negociação manual, os comerciantes lêem os sinais de compra e venda no gráfico e os interpretam para decidir se devem comprar Ou vender. Em um sistema de negociação automatizado, o computador executa os sinais de negociação colocando negociações automaticamente. Uma das principais vantagens dos sistemas de negociação automatizados é que eles removem os componentes emocionais e psicológicos das negociações que muitas vezes levam a decisões erradas. Abordagens de sistemas de negociação Os especialistas do sistema de comércio da revista FX Trader Magazine escreveram extensivamente sobre as diferentes abordagens para usar e construir estratégias de negociação forex. Para Caspar Marney - um comerciante proprietário bem-sucedido, especialista em sistemas de negociação de construção - o primeiro passo no desenvolvimento de uma estratégia de negociação forex é encontrar uma vantagem. Para construir sólidos sistemas de negociação FX, os comerciantes que encontraram uma vantagem - mesmo uma vantagem relativamente pequena - terão uma forte vantagem, pois poderão gerar um fluxo de receita contínuo, que se tornará consistente a longo prazo. O uso de um bom banco de dados histórico e um sólido software de teste também faz parte da construção de uma forte estratégia monetária. Para ser válido, uma estratégia de negociação deve ser completamente testada e mostrar retornos consistentes durante um longo período de tempo. Windor Hoang explica por que os comerciantes devem usar uma abordagem de negociação automatizada com base no método usado pelos comerciantes institucionais bem-sucedidos, que inclui negociação automatizada, diversificação e uma abordagem contra intuitiva para estratégias de negociação de tendências. Automação, Diversificação e Abordagem de Modo Irritado para Forex Trading Se 95 de pessoas que negociam no mercado Forex perdem dinheiro, como os restantes 5 ganham dinheiro. A resposta é simples. Eles empregam diversificação, uma abordagem comercial consistente e filosofias de investimento comprovadas e bem-sucedidas que superam as falhas da natureza humana que levam à perda de principal. Leia mais Construindo Robust FX Trading Systems Houve uma busca perpétua pelos comerciantes, para identificar padrões de negociação quantificáveis, desde que os gráficos de candelabros foram desenvolvidos, no primeiro andar de comércio do mundo, o Dojima Rice Exchange, fundado em Osaka, no Japão, em 1697. Leia Mais Automação de Estratégias de Negociação de FX Em muitos mercados, como os futuros, a execução é relativamente simples. Para vender SP Futures, existe um mercado central (o CME) e uma taxa. Para vender GBPCHF, existem inúmeros corretores, bancos e plataformas de negociação eletrônica que você poderia usar, todos com taxas potencialmente diferentes. Leia mais Sistemas de negociação adaptativa Os Sistemas de Negociação Adaptativa (ATS) podem significar muitas coisas para os comerciantes. Geralmente, é um sistema de negociação automatizado que se adapta às mudanças do mercado de alguma forma. consulte Mais informação